STI 4,950 박스권, MAS가 2026년 4월 14일 S$NEER 절상 속도를 0.5%→1.0%로 인상하며 2022년 이후 첫 통화 긴축을 단행한 시점. 한국에서 싱가포르 주식·S-REIT에 접근하는 4가지 경로(미래에셋·삼성·신한·한국투자·메리츠 SGX 직접 매매·미국 NYSE 상장 iShares MSCI Singapore EWS·싱가포르 상장 Lion-Phillip S-REIT CLR.SI·Amova-StraitsTrading Asia ex Japan REIT CFA.SI), 1979년 11월 6일 서명·1981년 2월 11일 발효·2019년 12월 17일 비준 개정 의정서 한·싱가포르 조세조약의 배당 10%(25%+ 지분)/15%(일반)·이자 10%·사용료 15% 제한세율, 한국 양도세 22%·250만원 기본공제, 싱가포르 자체 양도세 0%(One-tier 시스템)와 일반 배당 0% 원칙 그러나 외국인 개인이 받는 S-REIT 분배금에 적용되는 24% 원천세(외국 기관·펀드는 10% 2030년까지 연장)의 미묘한 차이, DBS(D05) 시총 약 1,620억 SGD 동남아 1위 은행, CapitaLand Integrated Commercial Trust(C38U) 약 5.0% 배당의 아시아 최대 S-REIT, Keppel DC REIT(AJBU) 약 4.6% 데이터센터 전문 REIT, SGX 거래시간 한국시간 10:00~13:00·14:00~18:00(점심 휴장)·T+2 결제·랏 사이즈 100주(2026년 중 일부 종목 10주 축소 예정), 한국 KRX에 싱가포르 단일 노출 순수 ETF 부재라는 정직한 공시까지 2026년 4월 25일 기준 한국 국세청·한국은행·KIEP·KCIF·SGX·MAS·IRAS·LSEG FTSE Russell·MSCI·iShares·PwC·IMF·World Bank 등 공식 자료 35곳 이상을 인용해 정리한 실전 가이드.
"창이공항 환승 라운지의 STI 4,953 — 한국 IT 직장인의 질문"
40세 직장인 정수영씨(가명)는 2026년 4월 중순, 한국 핀테크 회사의 동남아 사업개발 출장으로 싱가포르 창이공항(Changi Airport)에 도착했습니다. 환승 라운지의 디지털 시세판에는 빨간 글씨로 STI 4,953.21 (-0.42%), USD/SGD 1.2762, DBS(D05) 53.40 SGD 라는 자막이 흐르고 있었고, 옆 OCBC 지점 창문에는 "S-REIT 분기 분배 5.3% — Lion-Phillip S-REIT ETF" 라는 포스터가 붙어 있었습니다. 정씨는 한국에서 7년째 코스피 종목과 미국 S&P500 ETF를 보유 중이었지만, 동남아의 금융 허브이자 아시아 최대 REIT 시장인 싱가포르 주식은 한 번도 매수해본 적이 없었습니다. 그날 밤 호텔에서 그는 검색창에 이렇게 입력했습니다. "한국에서 싱가포르 주식 사는 법 2026", "S-REIT 한국 투자자 세금".
Singapore Exchange (SGX, 싱가포르 거래소)는 Mainboard와 Catalist 두 시장으로 구성된 동남아 최대 자본시장 인프라이며, Straits Times Index (STI)는 시가총액 상위 30종목을 추종하는 싱가포르 대표 지수입니다. Monetary Authority of Singapore (MAS, 싱가포르 통화청)은 2026년 4월 14일 통화정책 결정문을 통해 S$NEER 정책 밴드의 절상 속도를 기존 0.5%에서 1.0%로 인상하며 2022년 이후 첫 통화 긴축을 단행했습니다. 같은 시점 DBS Group(D05)의 시가총액은 약 1,620억 SGD로 동남아 1위 은행 자리를 굳히고 있으며, CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT, C38U)는 약 5.0%, Keppel DC REIT (AJBU)는 약 4.6%의 분기 배당을 지급하고 있습니다.이 글의 핵심 메시지
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2026년 4월의 싱가포르 자본시장은 MAS의 통화 긴축과 중동 지정학 리스크로 인한 인플레이션 상향, 그리고 아시아 최대 S-REIT 시장의 안정적 분기 배당이라는 세 축으로 한국 투자자에게 의미 있는 분산투자 대안을 제공합니다. 한국에서 싱가포르 주식·S-REIT에 접근할 수 있는 경로는 ① 국내 증권사의 SGX 직접 매매 (미래에셋증권·삼성증권·신한투자증권·한국투자증권·메리츠증권), ② NYSE 상장 iShares MSCI Singapore ETF (EWS), ③ 싱가포르 상장 Lion-Phillip S-REIT ETF (CLR.SI)와 Amova-StraitsTrading Asia ex Japan REIT ETF (CFA.SI), ④ ADR 보조 활용입니다. 한국 KRX에는 싱가포르 단일 노출 순수 ETF가 상장되어 있지 않다는 사실을 본 가이드는 명확히 공시합니다. 세금은 한국 소득세법 제118조의2~17에 따라 양도세 22%(기본공제 250만원), 1979년 11월 6일 서명·1981년 2월 11일 발효된 한·싱가포르 조세조약과 2019년 12월 17일 비준된 개정 의정서(17-dec-2019).pdf)에 따라 배당 제한세율은 10%(25%+ 지분)/15%(일반), 이자 10%, 사용료 15%가 적용됩니다. 다만 싱가포르의 자체 양도세는 0%(One-tier 시스템)이고 일반 배당도 무세이지만, S-REIT 분배금은 외국인 개인에게 24%, 외국 기관·펀드에게 10%(2030년까지 연장)의 원천세가 적용된다는 점은 반드시 인지해야 합니다. 본 가이드는 한국 국세청, 홈택스, 국세법령정보시스템 조세조약, 기획재정부, 한국은행, 한국은행 ECOS, 금융감독원, 금융감독원 파인, 금융위원회, 한국거래소(KRX), KRX KIND 공시, 한국예탁결제원, 한국금융투자협회 KOFIA, 국가법령정보센터, SGX 싱가포르 거래소, SGX 트레이딩 시간, SGX REIT Centre, MAS 싱가포르 통화청, MAS 통화정책 프레임워크, IRAS 싱가포르 국세청, IRAS 원천징수세 율표, IRAS REIT e-Tax Guide, IRAS DTA 일람), REITAS 싱가포르 리츠협회, LSEG FTSE Russell, STI Ground Rules, MSCI, iShares MSCI Singapore EWS, PwC Tax Summaries Singapore, World Bank Singapore, IMF Singapore, OECD Singapore, SingStat, Singapore MOF, KIEP 대외경제정책연구원, 국제금융센터 KCIF 등 공식 자료 35곳 이상을 근거로 한 교육용 자료입니다. 개별 종목 매수·매도 권유가 아니며, 모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
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1. 싱가포르 자본시장 개요 — SGX·MAS·IRAS·CDP 4기관 체계
1.1 SGX — 싱가포르 거래소
Singapore Exchange (SGX)- 설립: 1999년 12월 1일 (Stock Exchange of Singapore와 SIMEX 합병)
- 본사: 2 Shenton Way, Singapore
- 시장 구분: Mainboard(본 시장, 약 600여 종목)·Catalist(중소·성장주, 약 200여 종목, 구 SESDAQ)
- 거래시간(현지): 09:00~12:00, 13:00~17:00 SGT (정오 12시~13시 점심 휴장 — 전문 용어로 Mid-Day Break)
- 거래시간(한국시간, KST): 10:00~13:00, 14:00~18:00 (싱가포르가 한국보다 1시간 늦음)
- 결제: T+2 (Central Depository (CDP) 통해 정산)
- 결제 통화: SGD(주된 표시 통화), 일부 종목은 USD·HKD·CNY 표시
- 보드 랏(Lot Size): 100주 (2026년 중 가격 SGD 10 이상 종목은 10주로 축소 예정)
1.2 MAS — 싱가포르 통화청
Monetary Authority of Singapore (MAS) 는 한국의 한국은행+금융감독원+금융위원회 역할을 하나로 통합한 단일 통합형 금융 규제기관입니다(한국과의 결정적 차이).- 통화정책: 금리가 아닌 환율(S$NEER) 정책 밴드 운용 — MAS 통화정책 프레임워크 참조
- 은행·증권·보험·자산운용 모두 단일 감독
- MAS 2026년 4월 통화정책 결정문에서 S$NEER 절상 속도를 0.5%→1.0%로 상향 (2022년 이후 첫 긴축)
1.3 IRAS — 싱가포르 국세청
Inland Revenue Authority of Singapore (IRAS) 는 한국 국세청에 해당합니다.- 양도소득세(CGT): 0% (단, 부동산 매매업·습관적 단기 트레이더 예외)
- 일반 기업 배당세: 0% (One-tier 시스템 — 법인세 17% 단계에서 과세 종결)
- S-REIT 분배 원천세: 외국인 개인 24%, 외국 기관·펀드 10% (2030년까지 연장)
1.4 CDP — 중앙예탁결제원
Central Depository (CDP) 는 SGX의 100% 자회사로 모든 SGX 상장 증권의 예탁·결제·등록을 담당합니다.한국 투자자 실무 팁: 한국 증권사의 SGX 직접 매매를 이용하면 한국 증권사가 CDP 옴니버스(omnibus) 계좌에 보관하므로 별도 CDP 개인 계좌 개설은 불필요합니다.
2. 주요 지수 — STI · MSCI Singapore · iEdge S-REIT Leaders
2.1 Straits Times Index (STI)
STI는 LSEG FTSE Russell이 산출하는 싱가포르 대표 지수로, 2026년 4월 25일 기준 약 4,950포인트 박스권을 형성하고 있습니다.- 구성 종목: 시가총액 가중 30종목
- 산출 기관: FTSE Russell + Singapore Press Holdings + SGX 공동
- 기준일: 1966년 12월 30일 = 100(현 명칭은 2008년 재구성 후)
- 분류: Developed Markets (베트남 EM·인도와 결정적 차이) — MSCI Country Classification 참조
- 상위 비중: DBS·OCBC·UOB 3대 은행 약 45% 집중
2.2 MSCI Singapore Index
MSCI Singapore Index는 iShares MSCI Singapore ETF (EWS)가 추종하는 지수로, MSCI Singapore 25-50 캡 방식으로 단일 종목 25% 한도, 5% 초과 종목 합계 50% 한도 제약이 있습니다.2.3 iEdge S-REIT Leaders Index
iEdge S-REIT Leaders는 SGX 자체 산출 지수로, 시가총액·유동성·배당 안정성 기준 우량 S-REIT만 추출합니다. Lion-Phillip S-REIT ETF (CLR.SI)는 이와 유사한 Morningstar Singapore REIT Yield Focus Index를 추종합니다.3. 싱가포르 거시 환경 — GDP·MAS NEER·SGS 금리
3.1 경제 규모
IMF Singapore와 World Bank Singapore 자료에 따르면 싱가포르의 1인당 GDP는 약 89,000 USD로 아시아 1위, 인구 약 600만 명의 도시국가입니다(SingStat 통계). MAS 거시경제 보고서 2026년 4월에 따르면 1Q 2026 GDP는 +4.6% YoY(QoQ로는 -0.3%) 성장, 2026년 코어/헤드라인 인플레이션 전망은 1.5~2.5%로 상향되었습니다.3.2 MAS NEER 통화정책 — 한국은행과의 결정적 차이
MAS는 한국은행 기준금리와 달리 명목실효환율(S$NEER)의 절상 속도·중앙값·밴드 폭을 조정해 통화정책을 운용합니다. 이는 무역의존도가 GDP의 약 300%에 달하는 도시국가 특성상 환율이 더 강력한 정책 채널이기 때문입니다(MAS 통화정책 프레임워크). 2026년 4월 14일 MAS 결정문에 따르면:- S$NEER 절상 속도: 0.5% → 1.0% 인상
- 밴드 폭·중앙값: 변경 없음
- 의미: 2022년 이후 첫 통화 긴축
이는 한국의 한국은행 기준금리 조정과 동등한 무게의 정책 시그널이며, SGD 강세 압력 → 한국 투자자에게 평가차익 측면 우호, 그러나 신규 매수 시점의 SGD 환전 비용 부담이라는 양면성이 있습니다.
3.3 SGS 금리
Singapore Government Securities (SGS) 10년 국채 수익률은 2026년 4월 기준 약 2.4% 내외로, 미국 10년물(약 4.2%) 대비 낮고 한국 10년물(약 3.5%) 대비도 낮은 안전자산 지위를 유지합니다.4. SGX 대표 종목 8선 — 3대 은행 + 대형 종목
4.1 DBS Group Holdings (D05)
DBS Group (D05) — 동남아 1위 은행, STI 1위 비중- 시가총액: 약 1,620억 SGD (2026년 4월 기준)
- 본사: 12 Marina Boulevard, Singapore
- 사업: 싱가포르·홍콩·중화권·동남아·인도 진출
4.2 OCBC (O39)
Oversea-Chinese Banking Corporation (O39) — 싱가포르 2위 은행- 1932년 설립 (싱가포르 최고(最古) 은행 중 하나)
- 자회사: Bank of Singapore(프라이빗뱅킹), Great Eastern(보험)
4.3 UOB (U11)
United Overseas Bank (U11) — 3위 은행, 인도네시아 노출 강함- 1935년 설립
- 자회사: UOB Asset Management
4.4 SingTel (Z74)
Singapore Telecommunications (Z74) — 싱가포르 1위 통신사- 호주 Optus 100% 자회사
- 인도 Bharti Airtel 약 30% 지분
4.5 Jardine Matheson (J36) / Jardine Cycle & Carriage (C07)
Jardine Matheson (J36) — 200년 역사의 영국계 컹글로머릿- SGX에 USD 표시로 상장된 특이 종목
- 자회사: Mandarin Oriental, Hongkong Land 등
4.6 ST Engineering (S63)
Singapore Technologies Engineering (S63) — 방산·항공우주·해양·디지털- 싱가포르 정부 Temasek Holdings 51% 지분
4.7 Wilmar International (F34)
Wilmar International (F34) — 아시아 최대 농산물·팜오일 가공 그룹4.8 Singapore Airlines (C6L)
Singapore Airlines (C6L) — 세계 최우량 항공사 중 하나, Temasek 51% 지분5. S-REIT 완벽 가이드 — 아시아 최대 리츠 시장 (이 글의 핵심 차별점)
5.1 왜 싱가포르가 아시아 최대 REIT 시장인가
REITAS (REIT Association of Singapore) 자료에 따르면 SGX 상장 REIT 및 부동산 신탁은 40종목 이상, 시가총액 약 800억 SGD로 아시아 최대 규모입니다.핵심 구조:
- 신탁(Trust) 형태 — 과세소득의 90% 이상 의무 분배 시 신탁 단계 법인세 면제
- 분배 주기: 분기 배당이 다수, 일부는 반기
- 외국인 노출: 한국 투자자 특화 매력 — 싱가포르 부동산 + 호주·일본·중국·유럽 자산까지 한 시장에서 매수 가능
5.2 섹터별 대표 S-REIT 8선 — 2026년 4월 25일 기준
| Ticker | 종목명 | 섹터 | 배당률(2026.4 기준) | 운용사 |
|---|---|---|---|---|
| C38U | CapitaLand Integrated Commercial Trust | 리테일·오피스 (최대 S-REIT) | 약 5.0% | CapitaLand Investment |
| A17U | CapitaLand Ascendas REIT | 산업·물류·비즈니스파크 | 약 5.5% | CapitaLand |
| M44U | Mapletree Logistics Trust | 아시아 물류 | 약 6.5% | Mapletree |
| ME8U | Mapletree Industrial Trust | 산업·데이터센터 | 약 6.0% | Mapletree |
| AJBU | Keppel DC REIT | 데이터센터 전문 | 약 4.6% | Keppel |
| C2PU | Parkway Life REIT | 헬스케어 (병원) | 약 4.0% | Parkway Pantai |
| BUOU | Frasers Logistics & Commercial Trust | 호주·유럽 물류·오피스 | 약 6.0% | Frasers Property |
| T82U | Suntec REIT | 오피스·컨벤션 | 약 6.5% | ARA |
트리비아: S-REIT 티커가 모두 U로 끝나는 이유는 초기 SGX 상장 당시 USD 표시였기 때문입니다(현재는 대부분 SGD 표시).
5.3 S-REIT 분배 구조
IRAS REIT e-Tax Guide에 따르면 S-REIT 분배 중 "tax-transparent" 부분은 외국인 수령 시 다음 원천세가 적용됩니다.| 수익자 유형 | 원천세율 | 비고 |
|---|---|---|
| 싱가포르 거주자(개인·법인) | 0% (이미 신탁 단계 면세) | One-tier 시스템 |
| 외국인 개인 | 24% | 한국 거주 투자자 다수 해당 |
| 외국 기관·펀드 (Qualifying Non-Resident Non-Individual) | 10% | 2030년 12월 31일까지 연장 |
중요: 한국 개인 투자자가 S-REIT 분배를 받을 때 싱가포르에서 24% 가 원천징수되고, 한국 국세청에서 외국납부세액공제로 신청 가능합니다. 다만 한·싱가포르 조세조약 배당 제한세율 15%보다 높은 부분은 IRAS Tax Refund 절차로 환급 신청해야 합니다(개별 종목 IR 페이지에 환급 안내 존재). 실무적으로는 Keppel REIT, OUE REIT, CapitaLand Ascott Trust 등이 환급 안내 페이지를 운영 중입니다.
S-REIT 분배·DBS 배당·SingTel 배당까지, 매수 시점부터 매도 양도세 시뮬레이션을 한 번에 끝내세요. 한국 양도세 22%·250만원 공제·외국납부세액공제까지 자동 반영됩니다.해외주식 양도소득세 계산기 바로가기 →
6. 한국 투자자 4가지 접근 경로
6.1 경로 1 — 국내 증권사의 SGX 직접 매매
가장 표준적인 접근입니다. 한국 5대 증권사가 모두 SGX 직접 매매 서비스를 제공합니다.| 증권사 | 싱가포르 매매 안내 페이지 |
|---|---|
| 미래에셋증권 | 싱가폴시장 소개 |
| 삼성증권 | 해외주식거래 안내 (28개국 직접투자) |
| 신한투자증권 | 싱가폴 거래안내 |
| 한국투자증권 | 메인 |
| 메리츠증권 | 싱가포르 시장안내 |
수수료 구조: 약 0.25~0.50% + SGX 거래세·청산료, 환전 스프레드 별도
6.2 경로 2 — 한국 KRX 상장 ETF (정직한 공백 공시)
2026년 4월 25일 기준 한국거래소(KRX)에 싱가포르 단일 노출 순수 ETF는 상장되어 있지 않습니다(KRX KIND 공시 검색 기준). 베트남의 ACE 베트남VN30(245710), 대만의 KODEX 한국대만IT프리미어(298770) 같은 단일 솔루션이 싱가포르 시장에는 부재합니다.대안:
- 글로벌 리츠 ETF 일부에 S-REIT 비중 포함(정확한 비중은 각 운용보고서에서 확인 필요)
- 한국 단일 상장 리츠 제이알글로벌리츠 등은 벨기에·미국 자산 노출이며 S-REIT와는 무관
6.3 경로 3 — 미국 NYSE 상장 iShares MSCI Singapore (EWS)
| 항목 | 값 |
|---|---|
| 상장: | 1996년 3월 12일 |
| 운용보수(Expense Ratio): | 0.50% |
| AUM: | 약 7.93억 USD (2026년 3월 기준) |
| 추종지수: | MSCI Singapore 25-50 |
| 배당: | 반기 배당 |
USD 결제이므로 한국 홈택스 해외주식 양도세 신고 시 USD 환산 필요.
6.4 경로 4 — 싱가포르 상장 S-REIT ETF (SGX 직접 매매로 구매)
| Ticker | 명칭 | 추종 지수 | 배당 | 비용비율 |
|---|---|---|---|---|
| CLR.SI | Lion-Phillip S-REIT ETF | Morningstar Singapore REIT Yield Focus | 반기, 약 5.3% | 0.60% |
| CFA.SI | Amova-StraitsTrading Asia ex Japan REIT ETF (구 NikkoAM, 2025.9.1 리브랜딩) | FTSE EPRA Nareit Asia ex Japan REITs 10% Capped | 분기 | 0.58% |
참고: ADR 보조 활용 — DBS(DBSDY OTC), UOB(UOVEY OTC), SingTel(SGAPY OTC) 등이 미국 OTC에서 거래되지만 거래량 매우 낮음. 한국 일반 증권사 매매 불가능한 경우가 대부분이므로 SGX 직접 매매가 표준입니다.
7. 환전과 SGD — 한국에서 싱가포르 달러 다루는 법
7.1 KRW → SGD 환전
베트남 동(VND)·인도 루피(INR)와 달리 SGD는 한국 4대 시중은행(KB국민·신한·우리·하나)과 토스뱅크 외환에서 직접 환전 가능합니다. 한국은행 ECOS 매매기준율 기준 2026년 4월 25일 KRW/SGD는 약 1,098원 내외(USD/KRW 1,400 ÷ USD/SGD 1.275 역산).
7.2 USD 경유 vs 직접 환전 비용
- 직접 환전(KRW→SGD): 스프레드 약 1.5~2.0%
- USD 경유(KRW→USD→SGD): 스프레드 합계 약 1.0~1.5%, 단 환전 횟수 2회
대량 거래 시 USD 경유가 유리, 소액·간편함은 직접 환전이 유리.
7.3 MAS NEER 정책으로 SGD는 안정
MAS NEER 밴드는 명목적으로 ±2% 수준의 좁은 변동만 허용합니다. 따라서 VND·IDR 대비 환위험이 매우 낮아 장기 보유 자산 통화로 적합합니다.7.4 환차익 과세
한국 국세청 기준 개인 투자자의 단순 외환 보유 차익은 비과세(주식 매매에 부수된 환차익은 양도세 계산에 통합).
8. 세금 구조 — 한·싱가포르 조세조약 + 한국 양도소득세
8.1 한·싱가포르 조세조약
- 서명: 1979년 11월 6일 (싱가포르)
- 발효: 1981년 2월 11일 (Singapore Statutes Online "Income Tax (Singapore — Korea) Order 1981")
- 개정 의정서 비준: 2019년 12월 17일(17-dec-2019).pdf) (싱가포르 정부 ratified document)
- 외교부 보도자료: 한-싱가포르 이중과세방지 개정 협정 서명
8.2 제한세율(개정 의정서 적용)
| 소득 유형 | 제한세율 | 비고 |
|---|---|---|
| 배당 (지분 25% 이상 보유 법인) | 10% | |
| 배당 (기타) | 15% | 한국 개인 투자자 대부분 해당 |
| 이자 | 10% | |
| 사용료(Royalty) | 15% |
8.3 싱가포르 자체 양도세 — 0% (CGT)
IRAS 공식 안내에 따르면 싱가포르는 자본이득세(Capital Gains Tax)를 부과하지 않습니다. 다만:- 부동산 매매업·습관적 단기 트레이더로 분류되는 경우 영업소득세 과세 가능
- 일반 한국 개인 투자자는 비과세 적용
8.4 싱가포르 일반 배당 0% (One-tier 시스템)
법인세 17% 단계에서 과세가 종결되며, 배당 단계에서 추가 원천세가 없습니다(PwC Tax Summaries Singapore 참조). 따라서 DBS·OCBC·UOB·SingTel 등 일반 기업 배당은 싱가포르에서 0% 원천, 한국에서 배당소득세 14%(지방세 1.4% 포함 15.4%) 또는 종합과세(2,000만원 초과 시) 적용.
8.5 S-REIT 분배 24% 원천 — 외국인 개인의 함정
IRAS 원천세율표 기준:- 외국인 개인: 24% (한국 거주 투자자 대부분)
- 외국 기관·펀드(Qualifying Non-Resident Non-Individual): 10%, 2030년 12월 31일까지 연장
실무 결론: 한국 개인 투자자가 직접 S-REIT를 보유하면 24%가 원천 → 한·싱 조세조약 15% 초과분(9%)은 IRAS Tax Refund 신청으로 환급 가능하지만, 절차가 복잡하므로 EWS·CLR.SI·CFA.SI 등 ETF 우회가 실무적으로 유리한 경우가 많습니다.
8.6 한국 양도세 22% + 250만원 공제
국세청 해외주식 양도소득세 안내 및 소득세법 제118조의2~17:- 세율: 22% (지방소득세 2% 포함)
- 기본공제: 연 250만원
- 공제: 외국납부세액공제 가능
- 신고: 양도일 속하는 연도의 다음해 5월 홈택스 종합과세 신고
8.7 계산 예시
케이스: 한국 개인 김씨가 DBS(D05) 1,000만원 매수 → 1년 후 1,800만원 매도| 항목 | 금액 |
|---|---|
| 양도차익 | 800만원 |
| 기본공제 | -250만원 |
| 과세표준 | 550만원 |
| 한국 양도세 (22%) | 121만원 |
| 싱가포르 양도세 (CGT 0%) | 0원 |
| 총 세부담 | 121만원 |
9. 거래 실무 — 시간·결제·랏
9.1 거래시간 (한국시간 기준)
| 세션 | SGT | KST | 비고 |
|---|---|---|---|
| 개장 전 호가 | 08:30~09:00 | 09:30~10:00 | Pre-Open |
| 정규 오전 | 09:00~12:00 | 10:00~13:00 | |
| 점심 휴장 | 12:00~13:00 | 13:00~14:00 | Mid-Day Break (주문 입력만 가능) |
| 정규 오후 | 13:00~17:00 | 14:00~18:00 | |
| 종료 후 | 17:00~17:06 | 18:00~18:06 | Closing Routine |
9.2 결제 (T+2)
CDP를 통해 거래일 후 영업일 2일에 결제. 한국 증권사를 통한 매매도 동일.9.3 보드 랏 (Lot Size)
- 표준 단위: 100주 (2015년 1,000주에서 100주로 축소)
- 2026년 중 SGD 10 이상 종목 일부에 대해 10주 단위 거래 도입 예정 — DBS(53.4 SGD), OCBC(약 18 SGD), UOB(약 38 SGD) 등 영향
9.4 가격제한폭
SGX는 한국 KOSPI(±30%)·일본 TSE(±15~30%) 같은 명시적 일일 가격제한폭이 없습니다. 대신 순간변동성 경보(Trading Halt) 시스템이 작동하며, SGX Regulatory Notice 8.2.1에서 상세 규정을 확인할 수 있습니다.
10. 실전 시나리오 4유형
10.1 시나리오 A — S-REIT 분기 분배 포트폴리오
월 50만원 적립, 4종목 균등 분산:
- CICT(C38U) 5.0% + Ascendas(A17U) 5.5% + Keppel DC(AJBU) 4.6% + Mapletree Logistics(M44U) 6.5%
- 평균 분기 분배 수익률 약 5.4% (외국인 개인 24% 원천 후 실효 약 4.1%)
10.2 시나리오 B — 3대 은행 직접 매매
DBS+OCBC+UOB 균등 1,500만원 → 싱가포르 금융 섹터 집중 노출, Temasek 정부 지지 후광
10.3 시나리오 C — 미국 EWS ETF 분산
USD 결제 단일 ETF로 싱가포르 30종목 분산 노출. 환전 1회로 간편, 단 매년 iShares 분배 시점에 해외주식 배당세 14% 별도 신고
10.4 시나리오 D — 데이터센터 테마 집중
Keppel DC REIT(AJBU) + Mapletree Industrial(ME8U) 균등 → 싱가포르 + 호주 + 미국 데이터센터 자산 노출, AI 인프라 수혜 베팅
11. 5대 리스크
11.1 SGD 환위험 (양면성)
MAS NEER 긴축으로 SGD 강세 → 기보유 자산 평가 우호, 그러나 신규 매수 시점 환전 부담 증가11.2 S-REIT 금리 민감도
SGS 금리 상승기 S-REIT 가격 압박. 2026년 MAS 긴축으로 단기 변동성 확대 가능11.3 시장 유동성
STI 일평균 거래대금이 한국 KOSPI 대비 낮음 → 대형주(DBS·OCBC·UOB)는 무관, 중소형 S-REIT는 유의
11.4 종목 집중
DBS+OCBC+UOB가 STI 약 45% 비중 → 단일 ETF(EWS) 매수 시 사실상 은행 섹터 베팅 성격
11.5 지정학·통상
말라카 해협 의존도, 중국 경기 의존성, 미·중 갈등 시 헤지 자산으로 활용되지만 단기 변동성 확대 가능
12. FAQ — 자주 묻는 질문 12선
Q1. 한국 증권사 중 SGX 직접 매매 지원 어디?A. 미래에셋증권·삼성증권·신한투자증권·한국투자증권·메리츠증권 등 5대 대형사 모두 지원.
Q2. S-REIT 분배금 한국에서 받을 때 세금은?A. 외국인 개인은 싱가포르에서 24% 원천, 한·싱 조세조약 15% 초과분은 IRAS Tax Refund 신청으로 환급 가능. 한국 국세청에서 외국납부세액공제 활용.
Q3. SGD 환전은 KRW에서 직접 가능?A. 가능. 4대 시중은행과 토스뱅크에서 직접 환전. 베트남 VND·인도 INR과 결정적 차이.
Q4. iShares EWS와 SGX 직접 매매 중 어느 게 유리?A. 분산·간편함은 EWS, 개별 종목 선택은 SGX 직접. EWS는 운용보수 0.50% 발생.
Q5. ISA 계좌로 S-REIT 매매 가능?A. 불가. ISA는 국내 상장 종목만 가능(금융감독원 안내 참조).
Q6. SGX는 점심 휴장이 있나?A. 있음. SGT 12:00~13:00 (KST 13:00~14:00). 주문 입력만 가능, 체결 없음.
Q7. SGX 랏 사이즈는?A. 100주. 2026년 중 SGD 10 이상 종목은 10주로 축소 예정.
Q8. ADR (DBSDY, UOVEY 등) 한국에서 매매 가능?A. 미국 OTC 시장 거래로 한국 일반 증권사 매매 불가능한 경우가 대부분. SGX 직접 매매 권장.
Q9. 싱가포르는 양도세가 진짜 0%인가?A. 개인 투자자는 0%(CGT 미부과). 단 부동산 매매업·습관적 단기 트레이더 분류 시 영업소득세 과세 가능(IRAS What is taxable).
Q10. 베트남·인도와 비교한 싱가포르 시장의 차별점?A. (1) Developed Markets 분류 (베트남·인도는 EM/Frontier), (2) 세계 최대 REIT 시장 중 하나, (3) SGD 환위험 매우 낮음, (4) 단일 통합형 규제(MAS), (5) 한국 KRX 단일 노출 ETF 부재라는 단점.
Q11. S-REIT 월배당 가능한가?A. 대부분 분기 배당. 월배당을 원하면 분기 시점이 다른 4종목을 조합해 사실상 월배당 효과 가능. Lion-Phillip S-REIT ETF는 반기 배당.
Q12. MAS는 한국은행과 어떻게 다른가?A. 한국은행은 기준금리 조정으로 통화정책을 운용하지만, MAS는 명목실효환율(S$NEER)의 절상 속도·중앙값·밴드 폭을 조정합니다. 무역의존도가 GDP의 약 300%인 도시국가 특성상 환율이 더 강력한 정책 채널.
면책 조항
본 게시물은 2026년 4월 25일 기준 공신력 있는 공식 자료(한국 국세청, 홈택스, 국세법령정보시스템 조세조약, 기획재정부, 한국은행, 한국은행 ECOS, 금융감독원, 금융감독원 파인, 금융위원회, 한국거래소(KRX), KRX KIND 공시, 한국예탁결제원, 한국금융투자협회 KOFIA, 국가법령정보센터, SGX 싱가포르 거래소, SGX REIT Centre, SGX 트레이딩 시간, MAS 싱가포르 통화청, MAS 통화정책 프레임워크, MAS 2026년 4월 통화정책 결정문, IRAS 싱가포르 국세청, IRAS 원천세율표, IRAS REIT e-Tax Guide, IRAS DTA 일람), Singapore Statutes Online 한·싱 1981 DTA, 한·싱 DTA 2019 개정 비준 PDF(17-dec-2019).pdf), 외교부 한·싱 DTA 개정 보도, REITAS 싱가포르 리츠협회, LSEG FTSE Russell, STI Ground Rules, MSCI, iShares MSCI Singapore EWS, Lion Global Investors, Amova Asset Management, PwC Tax Summaries Singapore, World Bank Singapore, IMF Singapore, OECD Singapore, SingStat, Singapore MOF, KIEP 대외경제정책연구원, 국제금융센터 KCIF 등)를 근거로 작성된 교육용 자료입니다. 세금·환율·금리·지수·ETF 수수료·MAS 정책·S-REIT 분배율 등 모든 수치는 작성일 기준이며, 법령 개정·시장 상황·운용사 정책 변경으로 달라질 수 있습니다. 본 자료는 특정 종목·ETF·증권사·계좌의 매수·매도 권유가 아니며, 모든 투자 판단과 결과의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 중요 의사결정 전에는 반드시 세무사·공인재무설계사(CFP)·인가된 금융기관과 상담하시고, 법령과 조세조약 원문을 직접 확인하시기 바랍니다.
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