연금저축 손실 해지 세금 계산 | 원금 미달 역순 차감·12월 600만 원 납입

코스피가 6월 22일 9,114.55에서 11월 6일 5,059.69로 44.5% 빠지며 연금저축 계좌가 손실로 돌아선 사람이 많습니다. 중간에 깨면 16.5%가 붙는 건 맞지만, 소득세법 시행령 제40조의3 제5항은 원금에 못 미치는 계좌에서 손실을 '세금 붙는 겹'부터 지운다고 정합니다. 3,000만 원을 넣어 1,776만 원이 남은 계좌의 해지 세금은 495만 원이 아니라 약 293만 원이고, 공제 한도를 넘겨 넣은 돈은 손실에서 살아남아 세금 없이 꺼낼 수 있습니다. 같은 잔액을 55세 이후 연금으로 받으면 5.5%라 해지는 여전히 손해이고, 12월에 넣을 600만 원은 아무것도 사지 않고 넣기만 해도 공제가 그대로입니다.

관련 계산기연금저축·IRP 세액공제 계산기

6월 22일 코스피 종가는 9,114.55였습니다. 11월 6일에는 5,059.69로 장을 마쳤습니다. 다섯 달도 안 돼 44.5%가 빠진 셈입니다. 연금저축 앱의 수익률 칸이 처음으로 파랗게 변한 분이 적지 않을 겁니다.

주말 내내 앱을 열었다 닫았다 했다면, 그 마음은 이상한 게 아닙니다. 이럴 때 드는 생각은 대개 두 갈래입니다. 하나는 더 잃기 전에 계좌를 깨고 싶다는 마음입니다. 다른 하나는 12월에 넣으려던 600만 원을 그대로 넣어도 되느냐는 망설임입니다.

"해지하면 그동안 받은 세액공제를 몽땅 토해낸다던데요"

이 말은 반만 맞습니다. 중간에 깨면 16.5%가 붙는 건 사실입니다. 그런데 그 16.5%는 '넣은 돈'이 아니라 계좌에 '남은 돈'에 붙습니다. 이 글은 네 가지 질문에 차례로 답합니다. 지금 깨면 얼마가 남는지, 그래도 깨는 게 나은지, 초과로 넣은 돈은 어떻게 되는지, 12월의 600만 원은 어떻게 할지입니다.

연금저축 안의 돈은 세 겹으로 쌓여 있습니다

연금저축과 IRP를 세법은 '연금계좌'라고 묶어 부릅니다. 소득세법 제20조의3은 이 계좌 안의 돈을 성격별로 나눕니다. 세액공제를 받은 납입액, 운용으로 불어난 돈, IRP로 받은 퇴직금이 따로 셈해집니다. 같은 통장 안에서도 돈마다 꼬리표가 다른 셈입니다.

이 꼬리표를 쉽게 '겹'으로 생각하면 편합니다. 가장 위에는 세액공제를 받지 않은 돈이 있습니다. 그 아래에 퇴직금이 있고, 맨 아래에 공제받은 돈과 운용수익이 깔립니다. 겹마다 꺼낼 때 붙는 세금이 다릅니다.

겹	들어 있는 돈	55세 이후 연금으로 받을 때	중간에 깰 때
첫째 겹	세액공제를 받지 않은 납입액(과세제외금액)	세금 없음	세금 없음
둘째 겹	IRP로 옮긴 퇴직금(이연퇴직소득)	퇴직소득세의 50~70%	퇴직소득세 전액
셋째 겹	공제받은 납입액 + 운용수익	연금소득세 3.3~5.5%	기타소득세 16.5%

돈을 꺼낼 때는 위에서부터 나옵니다. 소득세법 시행령 제40조의3 제1항이 정한 순서입니다. 세금 없는 첫째 겹이 먼저, 공제받은 셋째 겹이 맨 나중입니다. 이 순서는 초과 납입금을 비상금으로 쓰는 법에서 자세히 다룬 적이 있습니다.

여기까지는 계좌가 플러스일 때의 이야기입니다. 그렇다면 계좌가 반토막 나면, 사라진 돈은 어느 겹에서 빠진 걸까요?

손실은 '세금 붙는 겹'부터 지웁니다

답은 같은 조문의 제5항에 있습니다. 2015년 2월 3일에 새로 들어간 한 문장입니다. 2026년 10월 1일 시행 중인 현행 시행령에도 그대로 남아 있습니다.

"연금계좌의 운용에 따라 연금계좌에 있는 금액이 원금에 미달하는 경우 연금계좌에 있는 금액은 원금이 제1항에 따른 인출순서와 반대의 순서로 차감된 후의 금액으로 본다"

말이 어렵지만 뜻은 단순합니다. 꺼낼 때는 위에서부터 나오고, 잃을 때는 아래에서부터 사라진다는 뜻입니다. 손실은 맨 아래 셋째 겹, 즉 공제받은 돈부터 깎아 먹습니다. 사라진 돈에는 세금을 매길 수 없으니, 세금 붙는 돈도 그만큼 줄어듭니다.

중간에 깰 때의 세금은 소득세법 제21조 제1항 제21호의 기타소득입니다. 소득세법 제129조 제1항 제6호 나목이 이 소득에 15%를 정해 둡니다. 지방소득세 1.5%를 더해 16.5%가 됩니다. 이 세율이 붙는 바탕이 '셋째 겹에 남아 있는 돈'이라는 점이 핵심입니다.

온라인에는 이런 설명이 꽤 퍼져 있습니다. 손실이 나도 공제받은 원금 전체에 16.5%가 붙는다는 것입니다. 조문대로라면 그 계산은 세금을 실제보다 크게 잡습니다. 반토막 계좌일수록 차이가 커집니다. 탁 씨의 계좌로 두 계산을 나란히 놓아 봅니다.

탁수빈 씨 계좌로 다시 계산하면

탁수빈(가명·41세) 씨는 총급여가 6,800만 원인 직장인입니다. 2021년부터 2025년까지 해마다 연금저축에 600만 원씩, 모두 3,000만 원을 넣었습니다. 총급여가 5,500만 원을 넘어 공제율은 13.2%였습니다. 5년 동안 돌려받은 세금은 396만 원입니다.

돈은 줄곧 채권형 펀드에 있었고, 6월에는 3,200만 원으로 불어 있었습니다. 코스피가 9,000을 넘었다는 뉴스를 본 그는 6월 22일 종가에 전부를 코스피 지수 ETF로 옮겼습니다. 계산을 단순하게 하려고, ETF가 지수를 그대로 따라간다고 두겠습니다. 수수료와 분배금은 빼고, 11월 6일 종가로 계산하면 잔액은 약 1,776만 원입니다.

항목	흔히 퍼진 계산	시행령 제40조의3 제5항대로
넣은 원금(전부 공제받음)	3,000만 원	3,000만 원
11월 6일 잔액	약 1,776만 원	약 1,776만 원
16.5%가 붙는 돈	공제받은 원금 3,000만 원	셋째 겹에 남은 약 1,776만 원
지금 해지할 때 세금	495만 원	약 293만 원
손에 쥐는 돈	약 1,281만 원	약 1,483만 원

같은 계좌인데 세금이 약 202만 원 차이 납니다. 사라진 1,224만 원에 붙을 뻔한 세금이 그만큼입니다. 탁 씨가 받은 환급은 396만 원이고, 지금 깨면 내는 세금은 약 293만 원입니다. 반토막 계좌에서는 해지 세금이 그동안 받은 환급보다도 작아집니다.

6월까지 붙어 있던 운용수익 200만 원은 어디로 갔을까요? 잔액이 원금 아래로 내려가면, 셋째 겹 안에 '운용수익'으로 칠 돈이 남지 않습니다. 탁 씨의 잔액이 원금 3,000만 원으로 돌아오려면 지수가 약 8,545까지 올라야 합니다. 그 위로 올라가야 운용수익이 다시 생기고, 해지 세금도 다시 커집니다.

세금이 줄었다면, 지금 깨는 게 이득 아닐까요

"어차피 더 빠질 텐데, 세금이 덜 붙을 때 깨는 게 낫지 않나요"

이 질문에는 비교 상대를 하나 더 세우면 답이 보입니다. 같은 1,776만 원을 55세 이후에 연금으로 받는 경우입니다. 이때는 기타소득세가 아니라 연금소득세가 붙습니다. 제129조 제1항 제5호의2는 나이에 따라 3~5%를 정하고, 지방소득세를 더하면 3.3~5.5%입니다.

같은 잔액 약 1,776만 원	지금 해지(연금외수령)	55세 이후 연금수령(70세 미만)
세율	16.5%	5.5%
세금	약 293만 원	약 98만 원
손에 쥐는 돈	약 1,483만 원	약 1,679만 원

지수가 그대로여도 차이는 약 195만 원, 잔액의 11%입니다. 세금이 줄어든 건 맞지만, 연금으로 받는 길과 견주면 여전히 손해입니다. 더 큰 문제는 따로 있습니다. 해지는 1,224만 원의 손실을 '확정'하고, 다시 넣을 수 있는 한도도 그해 몫뿐입니다.

하락이 무섭다는 마음과 계좌를 깨는 일은 서로 다른 문제입니다. 계좌 안에서 ETF를 팔아 MMF나 채권형 펀드, 현금으로 바꿔도 세금은 0원입니다. 연금계좌의 세금은 돈이 계좌 '밖으로' 나올 때만 붙기 때문입니다. 피난은 계좌 안에서 할 수 있습니다.

피난에도 값은 있습니다. 바닥 근처에서 팔고 나오면 반등을 놓칠 수 있습니다. 같은 폭락을 은퇴자 쪽에서 본 글이 있습니다. 코스피 반토막과 인출률 가드레일에 그 대가가 숫자로 나옵니다. 위험을 줄이는 건 좋지만, 그 결정은 세금과 떼어서 하는 편이 낫습니다.

초과로 넣어 둔 돈은 손실에서 살아남습니다

같은 회사의 봉현주(가명·46세) 씨는 사정이 조금 다릅니다. 총급여가 9,000만 원인 그는 2024년과 2025년에 연금저축에 1,500만 원씩 넣었습니다. 연금저축 공제 한도는 해마다 600만 원이라, 공제받은 돈은 1,200만 원입니다. 나머지 1,800만 원은 공제를 받지 않은 첫째 겹입니다.

한도를 넘긴 돈이 첫째 겹이 되는 근거도 있습니다. 시행령 제40조의3 제2항 제3호입니다. 그 계좌만 있다고 가정할 때 공제 한도를 넘는 금액을 과세제외금액으로 봅니다. 봉 씨의 3,000만 원은 반도체 ETF에 들어가 있었고, 지금 잔액은 1,800만 원으로 가정하겠습니다. 40%를 잃은 계좌입니다.

겹	넣은 돈	손실 1,200만 원이 지운 뒤	지금 깰 때 세금
첫째 겹(한도 초과 납입)	1,800만 원	1,800만 원	0원
셋째 겹(공제받은 납입)	1,200만 원	0원	0원
합계	3,000만 원	1,800만 원	0원

손실 1,200만 원이 셋째 겹을 통째로 지웠습니다. 남은 1,800만 원은 전부 세금 없는 첫째 겹입니다. 손실이 공제받은 원금에 붙는다고 보면 198만 원을 떼일 계산이지만, 조문대로라면 0원입니다. 폭락이 세금 없는 비상금 겹은 건드리지 못한 겁니다.

그렇다고 전부 꺼내라는 뜻은 아닙니다. 급한 돈이 있다면 필요한 만큼만 첫째 겹에서 빼고, 나머지는 계좌에 두면 됩니다. 봉 씨처럼 한도를 넘긴 돈은 조문이 곧바로 첫째 겹으로 봅니다. 한도 안에서 공제를 안 받은 돈은 다릅니다. 확인된 만큼만 첫째 겹이 되므로(같은 조 제2항 제4호), 인출 전에 금융회사에 겹별 금액을 물어보는 편이 안전합니다.

IRP라면 한 가지가 다릅니다. 세 겹의 원리는 같지만, 일부만 꺼내는 길이 좁습니다. 중도인출은 정해진 사유가 있을 때만 됩니다.

그 사유는 근로자퇴직급여 보장법 시행령 제18조 제2항에 있습니다. 무주택자의 집 구입, 오랜 요양, 파산이나 회생 같은 경우입니다. 그 밖에는 해지, 즉 전부 꺼내는 길만 남습니다.

12월에 넣으려던 600만 원, 넣어도 될까요

이 질문에는 결정을 둘로 쪼개면 답이 쉬워집니다. 넣을지와 무엇을 살지는 서로 다른 결정입니다. 소득세법 제59조의3은 공제 대상을 '연금계좌에 납입한 금액'으로 적습니다. 무엇을 샀는지, 얼마를 벌었는지는 묻지 않습니다.

그래서 12월 31일 전에 넣기만 하면 올해 공제는 그대로입니다. 넣은 돈을 당장 주식형 ETF에 태울 필요가 없습니다. MMF나 현금으로 두었다가, 내년에 천천히 나눠 사도 공제는 같습니다. 금융회사마다 입금 마감 시간이 달라, 마지막 날보다 며칠 앞이 안전합니다.

넣는다면 얼마까지 견딜 수 있을까요? 환급받는 세금은 넣는 순간 확정되는 일종의 쿠션입니다. 600만 원 기준으로 계산하면 이렇습니다.

공제율	600만 원 넣고 돌려받는 세금	실제 부담	연금으로 받을 때 견딜 수 있는 하락	55세 전에 깰 때 본전 수익률
13.2%(총급여 5,500만 원 초과)	79만 2,000원	520만 8,000원	약 8.1% 하락까지	약 4.0% 상승 필요
16.5%(총급여 5,500만 원 이하)	99만 원	501만 원	약 11.6% 하락까지	0%(원금 유지)

연금으로 받을 돈이라면 13.2% 구간도 8% 남짓 빠질 때까지 본전입니다. 55세 전에 깰지도 모르는 돈이라면 이야기가 달라집니다. 13.2% 구간은 4%를 벌어야 겨우 본전이고, 16.5% 구간도 본전에 그칩니다. 깰 가능성이 있는 돈은 연금계좌보다 다른 통장이 맞습니다.

공제를 다 받을 수 있는지도 미리 봐야 합니다. 환급은 내가 낸 세금, 즉 결정세액을 넘지 못합니다. 결정세액이 모자라면, 남는 공제는 따로 살려야 합니다. 방법은 결정세액 한도와 이월공제에 정리돼 있습니다. 탁 씨 조건으로 환급액을 확인하려면 총급여 6,800만 원·연금저축 600만 원 세액공제 계산을 열어 보면 됩니다.

16.5% 구간이라면 총급여 5,000만 원 조건의 계산과 비교해 보면 됩니다. 두 링크 모두 수익률을 0%로 두었습니다. 시장이 움직이지 않아도 남는 돈이 얼마인지만 보자는 뜻입니다. 평소처럼 매달 나눠 넣는 쪽이 왜 유리한지는 연금계좌 납입 시점 글에서 다뤘습니다.

정말 돈이 급할 때 꺼내는 순서

폭락장에는 생활비가 막히는 일도 생깁니다. 그때도 해지는 마지막 카드로 두는 편이 낫습니다. 세금이 낮은 길부터 차례로 보면 이렇습니다.

순서	방법	붙는 세금	조건
1	부득이한 사유 인출	연금소득세 3.3~5.5%	3개월 이상 요양, 파산·회생, 해외이주, 재난 등
2	첫째 겹만 일부 인출	0원	공제 안 받은 돈이 있을 때(연금저축)
3	55세 이후 연금수령 개시	연금소득세 3.3~5.5%	55세 이상·가입 5년 경과, 연금수령한도 안
4	해지(연금외수령)	셋째 겹 잔액의 16.5%	다른 길이 없을 때

첫 줄의 사유는 소득세법 시행령 제20조의2에 나옵니다. 본인이나 부양가족이 3개월 이상 요양이 필요한 경우가 대표적입니다. 사유가 확인된 날부터 6개월 안에 서류를 내야 합니다. 이 기한을 넘기면 같은 사유여도 16.5%가 붙을 수 있습니다.

셋째 줄은 55세가 넘은 사람의 길입니다. 소득세법 시행령 제40조의2의 연금수령 요건을 채우면, 한도 안에서 꺼낸 돈에 연금소득세만 붙습니다. 손실 계좌라면 그 바탕도 셋째 겹에 남은 돈뿐입니다. 사유별 세금은 연금계좌 중도해지 세금 가이드에 더 자세히 정리돼 있습니다.

사라진 돈에는 세금이 붙지 않습니다

반토막 난 연금저축을 깰 때 16.5%는 넣은 3,000만 원이 아니라 남은 1,776만 원에 붙습니다. 손실은 세금 붙는 셋째 겹부터 지우고, 세금 없는 첫째 겹은 끝까지 지킵니다. 그렇다고 해지가 싸지는 건 아닙니다. 같은 잔액을 연금으로 받으면 5.5%이고, 계좌 안에서 피난하면 0원입니다.

12월의 600만 원도 같은 원리로 풀립니다. 공제는 넣는 순간에 붙고, 사는 순간에 붙지 않습니다. 넣는 결정과 사는 결정을 떼어 놓으면, 폭락장에서도 확정된 환급은 그대로 챙길 수 있습니다. 55세 전에 깰 돈만 넣지 않으면 됩니다.

연금저축·IRP 세액공제 계산기에 내 총급여와 600만 원을 넣어 보면, 돌려받을 금액이 원 단위로 나옵니다. 올해 12월 31일 이후의 나는, 넣지 않은 600만 원과 넣고 기다린 600만 원 중 무엇을 더 아까워할까요?

반토막 계좌 앞에서 자주 막히는 질문

계좌 안에서 ETF를 팔아 현금으로 바꾸면 세금이 나오나요?

나오지 않습니다. 연금계좌의 세금은 돈을 계좌 밖으로 꺼낼 때 붙습니다. 계좌 안에서 상품을 바꾸는 건 인출이 아니어서 세금이 없습니다. 상품마다 환매에 걸리는 날짜와 수수료는 다를 수 있습니다.

손실 난 계좌를 다른 금융회사로 옮기면 세금이 나오나요?

나오지 않습니다. 소득세법 시행령 제40조의4는 다른 연금계좌로의 이체를 인출로 보지 않습니다. 옮길 때는 금융회사끼리 이체명세서를 넘기도록 같은 조가 정해 둡니다. 연금저축과 IRP 사이처럼 종류가 다른 계좌 간 이체는 예외가 있어, 미리 물어보는 편이 안전합니다.

나중에 주가가 회복되면 겹은 어떻게 되나요?

잔액이 다시 원금 위로 올라가면 셋째 겹이 채워지고 운용수익도 다시 생깁니다. 그만큼 중간에 깰 때의 세금도 커집니다. 제5항은 '지금 원금에 못 미치는' 계좌에만 적용되는 계산법입니다. 손실 덕에 줄어든 세금은 회복과 함께 돌아온다고 보면 됩니다.

IRP에 퇴직금이 같이 들어 있는 경우

손실은 셋째 겹(공제받은 돈과 운용수익)부터 지웁니다. 셋째 겹이 다 사라진 뒤에야 둘째 겹인 퇴직금이 줄어듭니다. 퇴직금은 연금으로 받으면 퇴직소득세의 50~70%만 냅니다. 그래서 IRP는 손실이 나도 해지보다 연금수령이 대개 유리합니다.

공제율 16.5%를 받은 사람은 해지해도 손해가 없나요?

손실 계좌라면 해지 세금이 받은 환급보다 작습니다. 원금보다 적은 잔액에 같은 16.5%가 붙기 때문입니다. 하지만 같은 돈을 연금으로 받는 길보다 잔액의 11%를 더 냅니다. '손해가 없다'기보다 '덜 아프다'에 가깝습니다.

올해 넣은 돈을 올해 안에 빼면 어떻게 되나요?

올해 넣은 돈은 올해 안에는 첫째 겹으로 취급됩니다. 아직 공제받기 전이라, 뺄 때 먼저 나옵니다(시행령 제40조의3 제2항 제1호). 공제받은 돈으로 바뀌는 건 다음 해 1월 1일부터입니다(같은 조 제4항). 그해 공제와의 관계는 IRP 당해연도 해지 글에서 따로 다뤘습니다.

나이가 많을수록 연금소득세가 낮아집니다

제129조는 나이가 많을수록 낮은 세율을 둡니다. 70세 미만은 5.5%, 70세 이상 80세 미만은 4.4%, 80세 이상은 3.3%입니다. 사망할 때까지 받는 종신형 연금은 나이와 상관없이 3.3%입니다. 국세청 안내에 따르면 이 세율은 2026년 1월 1일 이후 받는 연금부터 적용되고, 그 전에는 4.4%였습니다.

탁수빈·봉현주 씨는 조문의 효과를 숫자로 옮기기 위한 가상 인물입니다. 잔액은 ETF가 코스피 지수를 그대로 따라간다는 가정으로, 수수료·분배금·세금 없이 11월 6일 종가로 계산했습니다. 세율과 조문은 국가법령정보센터의 현행 조문으로 확인했습니다. 확인한 날은 2026년 11월 9일입니다. 실제 인출 전에는 가입한 금융회사에서 겹별 금액을 꼭 확인하시기 바랍니다.

조문과 숫자를 대조한 곳